深圳基金公司停止注冊，監(jiān)管加碼，資本市場整體優(yōu)化

好順佳集團
2023-05-18 09:21:50
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內(nèi)容摘要：近日，深圳市金融辦印發(fā)了《深圳市證券基金機構市場權益類型熔斷管理規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），再次緊縮了基金公司...

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近日，深圳市金融辦印發(fā)了《深圳市證券基金機構市場權益類型熔斷管理規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），再次緊縮了基金公司的市場準入門檻。此舉引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關注，深圳市已經(jīng)停止登記基金公司，市場的差異化進一步擴大。

一、背景分析：深圳市場嘗試減少風險

近年來，隨著我國經(jīng)濟不斷高速增長，證券市場逐漸成為投資者熱點，但伴隨而來的是市場過于火熱引發(fā)了不少隱憂。近期整個股票市場表現(xiàn)不佳、基金業(yè)績也開始下滑，導致監(jiān)管層不得不再次重拳出擊。

那么什么原因?qū)е逻@樣的市場變化呢？首先，招商銀行研究員王珂指出：“從市場角度來說，過去市場規(guī)模小、互動少、成長性不足等問題的壓力逐步顯現(xiàn)。因此，要適當加強市場的調(diào)控，創(chuàng)造更加自由、公開、公平、有序、和諧穩(wěn)定發(fā)展的環(huán)境?！?/p>

而從監(jiān)管層的角度來說，與其看重市場規(guī)模，更應該重視風險大小。在不斷加碼的監(jiān)管法規(guī)之下，基金公司的門檻一步步升高，湖南紅樹林基金公司董事長王福洲曾表示，傳統(tǒng)基金公司已經(jīng)沒有業(yè)務發(fā)展前途，只有以專業(yè)能力謀生路才是正確的道路。

二、政策解析：《規(guī)定》加深企業(yè)審查

綜合來看，市場的變化是不可避免的，此時發(fā)布的新政策顯然也時機非常敏感。根據(jù)金融辦的新規(guī)，深圳市證券基金機構市場權益類型熔斷規(guī)則于2019年9月4日發(fā)布，明確在深圳登記的證券基金機構應當按照一定的標準計算市場權益，并要求提高監(jiān)測、預警和熔斷的執(zhí)行效率。

這份《規(guī)定》也開啟了企業(yè)審查和監(jiān)管的新局面。深圳市金融辦指出，對于行業(yè)專業(yè)資質(zhì)與能力評估、業(yè)務管理或剛性經(jīng)驗等情況不符合要求的證券基金機構，將不予批準登記；已經(jīng)登記的證券基金機構，在執(zhí)業(yè)過程中出現(xiàn)違規(guī)違法行為，也會被取消執(zhí)業(yè)資格。

三、業(yè)內(nèi)反應：仍有機遇，堅持走專業(yè)路

這份新政策在市場上引起了強烈反應，業(yè)內(nèi)人士呼吁要保持鎮(zhèn)定從容，不能過分恐慌和悲觀。據(jù)了解，深圳市場目前共有76家基金公司，其中13家合資基金公司以及43家創(chuàng)新型私募基金管理公司。一部分業(yè)內(nèi)人士認為，新政策雖然對創(chuàng)業(yè)型公司打壓很大，但依然存在很多業(yè)績明顯、規(guī)模優(yōu)秀的機構。如果這些機構在財務、法律、風險控制上追求嚴謹、規(guī)范和專業(yè)，機遇依然很多。

各機構要適當降低風險，選好自己的核心優(yōu)勢，積極探索固收類資產(chǎn)、保本保收類產(chǎn)品等業(yè)務，這些項目有助于業(yè)績增長和理財業(yè)務收入穩(wěn)定。不僅如此，在很多崗位上也出現(xiàn)了出勤率、流動率低，穩(wěn)定性強的情況。

四、政策影響：市場差異化進一步擴大

此次深圳市新發(fā)布的《規(guī)定》，嚴格規(guī)范了市場的行業(yè)準入門檻。雖然對一些新企業(yè)提出很高的要求，但對于那些專業(yè)技術過硬的基金公司以及業(yè)績表現(xiàn)十分優(yōu)秀的公司來說，也是一種競爭優(yōu)勢。因此，市場的差異化和分化將進一步擴大。

目前，投資機構對基金公司的壓力逐漸增大，資本市場的走向?qū)τ谛碌墓緛碚f可能意味著更多的機會。但對于一些公司，卻意味著“上岸”的機會逐漸變小。因此，這個政策對于行業(yè)的調(diào)整和優(yōu)化非常重要。

五、結論：堅守風險監(jiān)控，“快刀斬亂麻”

到目前為止，深圳市金融辦出臺的新政策加強了監(jiān)管，調(diào)整了市場對于基金公司的要求。不妨從合規(guī)、運營效率、投研實力等方面去尋求可持續(xù)發(fā)展之路。同時，基金公司也需要加強對于風險的監(jiān)控，快刀斬亂麻，把握市場機遇，才能在變動的市場中逐步獲得良好的業(yè)績表現(xiàn)。